Quel est l’impact des positions longues et courtes sur le Bitcoin pour les investisseurs ?

Vous avez peut-être entendu des analystes attribuer les pics soudains du prix du Bitcoin à un squeeze de positions courtes, mais qu’est-ce qu’une position courte ou longue, et comment cela peut-il influencer le prix du Bitcoin et d’autres actifs ?

La longue et la courte durée

Lorsque les investisseurs adoptent une position courte, ils anticipent une baisse du prix du Bitcoin. En revanche, une position longue indique qu’ils s’attendent à une augmentation du prix.

Autrement dit 

Position longue : L’investisseur parie sur une hausse du prix du Bitcoin

Position courte : L’investisseur anticipe une baisse du prix du Bitcoin

Comment les investisseurs prennent-ils ces positions sur le Bitcoin, à la hausse ou à la baisse ?

L’investissement long terme consiste à acheter du Bitcoin dans l’espoir que son prix augmente. L’investisseur prévoit de vendre le Bitcoin à l’avenir à un prix plus élevé que celui auquel il l’a acheté, réalisant ainsi un profit sur la différence.

La vente à découvert est plus complexe. Lorsqu’un investisseur vend du Bitcoin à découvert, il emprunte du Bitcoin à une plateforme d’échange qui offre ce service, puis le vend au prix actuel. Il est donc en position courte sur ce qu’il a emprunté, d’où le terme ‘position courte’. À un moment donné, il devra restituer le Bitcoin emprunté.

En misant sur une baisse du prix en dessous du prix auquel il a vendu, le trader attend une correction et rachète le Bitcoin à un prix inférieur. Il peut alors retourner le Bitcoin à la plateforme et réaliser un profit en conservant la différence entre le prix de vente initial et le prix d’achat réduit.

A quoi cela ressemble-t-il en pratique ?

• À titre indicatif, disons qu’un Bitcoin vaut  $100 . 

• Si un investisseur souhaite vendre à découvert pour $1 000, il emprunte 10 BTC auprès d’une plateforme (10 x 100 $) et les vend au prix actuel de $.1 000. Les investisseurs appelleront cette position une position courte sur 10 Bitcoins.

• Supposons que le prix du BTC chute jusqu’à $50, soit la moitié de ce qu’il était lorsque l’investisseur a vendu le BTC emprunté.

• L’investisseur rachète alors 10 BTC pour $500  (10 x $50) et retourne les 10 BTC empruntés à la plateforme, réalisant un bénéfice de $500. 

En utilisant le trading sur marge, les investisseurs amplifient souvent ces transactions avec de l’argent emprunté.

En quoi consiste le trading sur marge 

Le trading sur marge permet aux investisseurs d’augmenter considérablement leurs positions en empruntant des fonds auprès de plateformes d’échange qui offrent un effet de levier.

Grâce à l’effet de levier, un investisseur peut transformer une position de $100  en une position de $2 000, par exemple. Ce type de trading présente des risques considérables, et de nombreux traders ont perdu l’intégralité de leurs fonds, voire plus, à cause du trading avec effet de levier. »

Comment cela affecte-t-il le Bitcoin ?

Les investisseurs professionnels ont généralement un compte de trading sur marge auprès d’une plateforme d’échange de contrats à terme, ce qui est similaire à un compte de crédit bancaire. Comme pour un compte de crédit, il doit y avoir suffisamment de fonds pour couvrir les frais et autres coûts courants. En d’autres termes, le compte de l’investisseur doit généralement être en bonne santé et ne pas représenter un risque pour le créancier.

Si le prix du Bitcoin chute brusquement, les investisseurs en position longue reçoivent un appel de marge de la part de la plateforme, leur demandant de vendre leur position ou de refinancer leur compte. Cet appel de marge, ou « margin call », oblige les investisseurs à vendre leur Bitcoin pour couvrir les coûts, autrement dit, à liquider leur position. Si de nombreux investisseurs agissent de la sorte simultanément, cela peut entraîner une baisse du prix du Bitcoin.

À l’inverse, si le prix du Bitcoin augmente de manière inattendue, les investisseurs en position courte sont souvent contraints de racheter le Bitcoin emprunté à un prix plus élevé. Ce phénomène, appelé « short squeeze », peut entraîner des pics soudains du prix du Bitcoin en raison d’une pression d’achat accrue, ce qui fait monter le prix.